왜 채권에 투자할까?
요즘 부동산, 주식과 같은 위험성 투자 상품들은 수익률이 좋지 않고,
금리는 꾸준히 상승하고 있어
안정적인 수익을 원하시는 분들은
은행의 예금, 적금으로 갈아타시는 분들이
많으실 겁니다.
이런 분들에게 있어서 투자의 대안으로
고려해 볼 수 있는 것이 바로 채권입니다.
채권의 이율은 은행 예금이자보다는 높고,
주식보다는 낮아도
안전자산이라고 평가를 받고 있습니다.
특히, 요즘은 레고랜드 사태 등으로 인해
채권금리가 하늘 높은 줄 모르고 뛰면서
요즘은 어떤 채권을 사더라도 4~5% 이상 수익을 기대할 수 있습니다.
그러나 기관이나 전문투자자들은
채권 투자를 많이 하고 있지만,
우리 주변에서 채권을 투자 하는 사람은
그리 많지 않을 겁니다.
우리나라의 경우 IMF 외환위기의 뼈아픈 경험이 있어서 인지
채권에 대해 뭔가 좋지 않은 이미지가 있는 것도
개인들이 채권 투자를 하지 않은
이유이기도 할 것 같습니다.
그렇지만, 채권에 투자할 때는 반드시 알아야 할
기본적인 정보를 숙지한 후에 투자를 하는 것이 바람직하겠죠.
채권의 개념과 종류
채권은 돈일 빌릴 때 원금과 이자를 갚겠다고 약속하는
일종의 차용증서입니다.
또한, 채권의 종류에는 국채, 지방채, 특수채, 회사채가 있습니다.
채권투자의 종류
채권은 장내채권 vs 장외채권이 있는데,
①장내채권은 기관투자자 → KRX한국거래소 채권시장 → 개인투자자,
②장외채권은 기관투자자 → 증권사 → 개인투자자
의 과정을 거치는 채권입니다.
일반적으로 대부분 채권 투자는 장외에서 이뤄진다고 보시면 됩니다.
주식과 같이 KRX 거래소에 등록 후 거래되는 장내채권도 있지만
전체 채권시장의 10%도 안되고,
거래량도 매우 적다고 합니다.
반드시 알아야 하는 용어
① 표면이율 : 채권이 발행될 때 결정되는 수익률로
액면가(주로 10,000원)를 기준으로 내가 채권을 얼마에 샀는지 무관하게
지급되는 이자수익률입니다.
② 만기수익률 : 채권을 만기까지 보유했을 때
내가 실제로 얻을 수 있는 수익률입니다.
③ 매수수익률 : 채권의 가격을 수익률로 표현한 것입니다.
채권의 가격과 이자율은 서로 반대
채권 투자의 가장 기본이 되는 개념입니다.
우리가 보통 생각하는 은행 예금은 이자율이 오르면 가격이 올라간다고 생각을 하죠.
그런데 채권은 거꾸로 이자율이 오르면
가격이 하락합니다.
그 이유는 채권은 뒤가 정해져 있는 상품이기 때문입니다.
즉, 채권은만기 시 돌려받는 돈이 고정되어 있고,
이걸 채권을 오늘 얼마에 살 것인가 결정되게 됩니다.
예를 들어 1년 뒤 만기 시
10,000만 원을 돌려받는 채권의
수익률이 3%라면 오늘 이걸 얼마에 사야 하나?
10,000 / 1.03 = 약 9,708원입니다.
수익률이 4%라면 오늘 이걸 얼마에 사야 하나?
10,000 / 1.04 = 약 9,615원입니다.
금리가 오르면 오를수록 채권 가격은 반대로 하락하는 것이죠.
당연히 금리가 오르면 더 싼 가격에
채권을 살 수 있습니다.
채권 투자에 있어 기본이 되는
가장 중요한 개념입니다.
채권 투자 예시
채권투자의 예를 들어 보겠습니다.
채권은 MTS를 통해 거래할 수도 있는데
실제로 '22.11.1일 거래되고 있는
한국전력 특수채의 예를 들어보겠습니다.
채권의 기본 정보를 살펴보면,
AAA 등급을 가진 한국전력이
1269라는 채권을 2,400억 원 발행했고,
발행일은 2022.9.1일, 만기일은 2024.9.1일입니다.
표면금리는 4.7%이고, 6개월마다 이자를 지급합니다.
즉, 6개월마다 정해진 시점에 이자를 지급합니다.
6개월마다 연 4.7% / 2 = 2.35%
(한국전력 채권이 4.7%라니...)
그러나 우리가 매수하는 채권의 가격은 10,000원이 아니라
시장 금리에 따라 가격이 변동합니다.
위의 한국전력 채권은 9,974원에 구매하게 되는데,
이때, 내가 산 금액과는 상관없이
매 6개월마다 이자는 235원씩 지급되기 때문에
만기 시점에서 기대할 수 있는 수익률을 더 높아지게 됩니다.
왜냐, 더 싼 가격에 샀는데, 이자는 똑같이 주기 때문이죠.
즉, 채권의 가격은 만기 시점까지
계속 변동할 수 있기 때문에
주식과 같이 평가손실 또는 평가이익도 발생할 수 있습니다.
이번에는 개인이 채권 거래를 하기 전에
필수적으로 알아야 할 정보에 대해 알아봤습니다.
다음번에는 실제 채권을 거래하는 방법을 알아볼게요~
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